Podsumowanie wyników za 4Q 2015 r.:

Przychody Grupy Polsat w 4Q’15 wzrosły r/r o 3,5% do poziomu 2.610 mln PLN głównie w wyniku:

  • Wzrostu przychodów hurtowych, głównie dzięki znacznie wyższym przychodom reklamowym Telewizji Polsat, jak również dzięki wzrostowi przychodów typu Interconnect oraz z tytułu wynajmu infrastruktury telekomunikacyjnej
  • Wyższych przychodów ze sprzedaży sprzętu przede wszystkim dzięki wyższym przychodom ze sprzedaży sprzętu w ramach umów na usługi telekomunikacyjne wraz z urządzeniem w modelu subsydiowanym (efekt wyższych cen jednostkowych sprzedawanego sprzętu), wyższych przychodów z tytułu sprzedaży ratalnej, optymalnemu zarządzaniu zapasami oraz wzrostowi sprzedaży dekoderów
  • Niższych przychodów detalicznych przede wszystkim w efekcie spadku przychodów z usług głosowych, co spowodowane jest wysoką konkurencyjnością rynku telekomunikacyjnego co zostało częściowo skompensowane rosnącymi przychodami z usług dostępu do mobilnego internetu
  • Koszty Grupy wzrosły r/r w 4Q’15 o 1,6% do poziomu 2.159 mln PLN (po wyłączeniu amortyzacji: 1.723 mln PLN). Na ich wysokość miał wpływ w głównej mierze:
    • Wzrost kosztów technicznych, będący pod wpływem wzrostu kosztów typu Interconnect oraz kosztów zrealizowanego ruchu w ramach usługi dostępu do szerokopasmowego Internetu
    • Spadek kosztów amortyzacji, utraty wartości i likwidacji, m.in. w wyniku niższych kosztów amortyzacji infrastruktury telekomunikacyjnej
    • Wyższy koszt własny sprzedanego sprzętu, spowodowany przede wszystkim większą liczbą umów na usługi telekomunikacyjne ze sprzętem zawartych w 4Q’15 oraz wzrostem sprzedaży dekoderów
    • Niższe koszty windykacji, odpisów aktualizujących wartość należności i koszty spisanych należności, m.in. w wyniku niższych kosztów odpisów na należności
  • Przychody z reklamy telewizyjnej i sponsoringu Grupy TV Polsat w 4Q’15 wzrosły r/r o 10,9% do poziomu 316 mln PLN (w tym czasie cały rynek rósł w tempie 5,5%). W wyniku dwukrotnie wyższej dynamiki przychodów reklamowych Telewizji Polsat w porównaniu do dynamiki rynku reklamowego, udział Grupy w rynku wzrósł do poziomu 26,1%.
  • Wynik EBITDA Grupy Polsat wynoszący 881 mln PLN (wzrost r/r o 5,2%), przy marży EBITDA na poziomie 33,8% (wzrost r/r o 0,6pkt%).
  • Zysk operacyjny EBIT Grupy Polsat wyniósł 444 mln PLN i wzrósł r/r o 12,9%.
  • Koszty finansowe spadły do poziomu 270 mln PLN, w wyniku m.in. niższych kosztów netto z tytułu różnic kursowych z tytułu wyceny Obligacji Senior Notes PLK.
  • W efekcie zysk netto Grupy wzrósł do 186 mln PLN.
  • Skorygowany LTM FCF po odsetkach wyniósł 1.305 mln PLN (wzrost r/r o 132 mln PLN), podczas gdy w samym 4Q’15 FCF osiągnął poziom 331 mln PLN.
  • Główny kowenant ‐ dług netto/EBITDA na bazie wyceny nominalnej spadł na koniec 4Q’15 do poziomu 2,84x.
  • Kluczowe wskaźniki operacyjne w 4Q’15:
    • Całkowita liczba RGU na poziomie 16,470 mln, z czego 77% RGU świadczonych w modelu kontraktowym
    • Baza klientów kontraktowych wyniosła 5,916 mln
      • ARPU na klienta wzrosło r/r o 1,3% do 88,3 PLN (w skali pełnego roku 2015 – 87,3 PLN)
      • Wskaźnik nasycenia RGU na klienta – 2,13 i pozostaje w trendzie wzrostowym
      • Wskaźnik churn na poziomie 10,0%
    • Wzrost całkowitej bazy usług kontraktowych r/r o 2,2%
      • 16,6% dynamiczny wzrost RGU Internetu mobilnego, wsparty najszerszym pokryciem i najwyższą jakością sieci UKE ze stycznia 2016 roku
      • 2,5% wzrost RGU płatnej telewizji, dzięki utrzymującemu się popytowi na usługę Multiroom
      • Postępująca stabilizacja bazy głosowej, do czego przyczynia się m.in. wyraźne wyhamowanie presji cenowej na rynku telefonii mobilnej. W samym 4Q’15 baza kontraktowych RGU telefonii mobilnej wzrosła o 11,6 tys.
    • Stabilny wzrost nasycenia bazy klientów kontraktowych usługami zintegrowanymi:
    • Już 17% (ponad 1 mln) naszych klientów korzysta z oferty zintegrowanej, co powinno pozytywnie przełożyć się na ich lojalność w przyszłości
    • Liczba RGU posiadanych przez tę grupę klientów wynosi 3,04 mln
    • Cel 1 mln klientów na koniec 2015 roku smartDOM został osiągnięty

Prezentacja – wyniki 4Q 2015 i 2015: Tutaj

Podsumowanie wyników: Tutaj

Skonsolidowany raport roczny za 2015 r.: Tutaj

Łączna liczba klientów, którym świadczymy usługi w modelu kontraktowym, wyniosła 5.916.103 na koniec 4Q’15, obniżając się r/r o 3,6%. Spadek ten wynika głównie z konsolidacji kontraktów pod jedną wspólną umową kontraktową w ramach gospodarstwa domowego oraz odpływu zwłaszcza klientów single-play, tj. posiadających pojedynczą usługę. Istotne jest jednocześnie odnotowanie, iż w drugim półroczu 2015 roku tempo ubytku klientów kontraktowych uległo znaczącemu ograniczeniu w porównaniu do pierwszego półrocza 2015.

Liczba aktywnych usług kontraktowych świadczonych przez nas wzrosła r/r o 2,2%, do 12.614.703. Wzrost ten jest przede wszystkim efektem wyższej o 226.529, czyli 16,6%, liczby usług świadczonych w obszarze dostępu do szerokopasmowego Internetu. Jest to związane z rosnącą liczbą użytkowników Internetu w Polsce oraz prowadzoną przez Grupę strategią aktywnego promowania sprzedaży usług świadczonych w oparciu o technologie LTE/HSPA+, m.in. poprzez dostarczanie najwyższej jakości usług transmisji danych, co udowodniło badanie UKE ze stycznia 2016 roku.

Łączna liczba świadczonych usług kontraktowych płatnej telewizji wzrosła w 4Q’15 o 2,5%, do 4.503.320 głównie na skutek wzrostu liczby świadczonych usług Multiroom o 91,5 tysiąca. Jednocześnie spadła liczba świadczonych usług telefonii komórkowej, z poziomu 6.587.915 na koniec 4Q’14 do poziomu 6.516.643 na koniec 4Q’15, co jest efektem m.in. dojrzałości i wysokiej konkurencyjności polskiego rynku telefonii mobilnej. Warto przy tym podkreślić, że Spółka obserwuje stabilizację bazy aktywnych usług telefonii komórkowej świadczonych w modelu kontraktowym kwartał do kwartału. Po raz pierwszy od prawie 3 lat w 4Q’15 odnotowano wzrost w tym obszarze na poziomie ok. 12 tysięcy usług. Wierzymy, że dalsze nasycenie bazy naszych klientów usługami łączonymi, w tym produktem smartDOM, będzie miało pozytywny wpływ na wzrost liczby świadczonych przez nas usług kontraktowych w przyszłości.

Średni miesięczny przychód na klienta wzrósł w 4Q’15 o 1,3% do 88,3 zł Zgodnie z założeniami długoterminowej strategii, Grupa dąży do maksymalizacji przychodu na klienta kontraktowego poprzez dosprzedaż dodatkowych produktów i usług do połączonej bazy klientów Cyfrowego Polsatu i Polkomtelu, między innymi w ramach programu smartDOM, który pozytywnie wpływa na ARPU klienta kontraktowego.

Wskaźnik odpływu klientów wyniósł 10,0% w 12-miesięcznym okresie zakończonym 31 grudnia 2015 roku w porównaniu do 9,1% w okresie 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2014 roku. Wzrost ten wynika m.in. z akumulacji umów z klientami na usługi kontraktowe kończących się w pierwszym półroczu 2015 roku, dzięki czemu w drugim półroczu poziom wzrostu tego wskaźnika uległ wyraźnemu zahamowaniu.

Systematycznie rośnie nasycenie naszej bazy klientów pakietami (usługami multi-play). Na koniec 4Q’15 na jednego klienta z naszej bazy przypadało 2,13 aktywnych usług kontraktowych, co stanowi wzrost r/r o 6,0%. Wzrost wskaźnika nasycenia RGU na jednego klienta wynika z prowadzonych przez nas działań marketingowych i sprzedażowych, ukierunkowanych na maksymalizację sprzedaży produktów i usług do jednego klienta.

Program smartDOM odnotowuje bardzo dobre wyniki sprzedaży i pozytywnie oddziałuje na poziom wskaźnika nasycenia RGU na jednego klienta oraz ARPU klienta kontraktowego. Na koniec 2015 roku z oferty tej korzystało już ponad milion klientów, którzy posiadali łącznie 3,04 mln aktywnych kontraktowych usług (RGU). Wskaźnik nasycenia RGU na jednego klienta w tej grupie na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił około 3,0. Mając na uwadze długoterminowy cel Grupy, jakim jest maksymalizacja przychodu na klienta kontraktowego poprzez dosprzedaż dodatkowych produktów i usług, program smartDOM doskonale wpisuje się w realizację strategii.

Liczba świadczonych przez Grupę aktywnych usług przedpłaconych spadła r/r w 4Q’15 o 6,8% do 3.854.993. Spadek ten spowodowany był m.in. migracją części użytkowników usług przedpłaconych do segmentu usług kontraktowych w związku z relatywnie atrakcyjnymi warunkami ofert abonamentowych i oferowanymi promocjami w ramach programu smartDOM.

Średni miesięczny przychód na RGU prepaid (ARPU) wzrósł r/r o 1,6% do 18,5 zł w 4Q’15. Wzrost poziomu ARPU w segmencie przedpłaconym jest związany przede wszystkim ze wzrostem konsumpcji danych na smartfonach oraz wyższymi wolumenami wymienianego ruchu głosowego przy stabilizacji cenników detalicznych w tym segmencie.

– Za nami kolejny bardzo wymagający rok z uwagi na dynamicznie zmieniające się otoczenie rynkowe oraz liczne projekty prowadzone w ramach naszej Grupy. Nie brakowało nam sukcesów w wielu obszarach. Konsekwentnie osiągaliśmy stawiane przed sobą cele biznesowe, m.in. wzrost liczby usług kontraktowych, wzrost ARPU klientów kontraktowych, pozyskanie miliona klientów programu smartDOM czy wzrost oglądalności kanałów Grupy Polsat. Zgodnie z ogłoszonymi wcześniej założeniami, sukcesywnie realizowaliśmy zakładane synergie operacyjne i finansowe, co będzie sprzyjało dalszemu efektywnemu rozwojowi naszej Grupy. Jako lider LTE na rynku polskim dbaliśmy o regularny rozwój sieci w tej technologii, dzięki czemu aktualnie w zasięgu naszego Internetu LTE jest już ok. 97% Polaków – mówi Tobias Solorz, Prezes Zarządu, Cyfrowy Polsat S.A. i Polkomtel
Sp. z o.o

źródło: Cyfrowy Polsat

Kan